摘要：区块链广发银行『壹』区块链的兴起，对未来金融造成什么影响2018年8月6日，华为公司金融行业顾问、华煊科技创始人兼CEO蔡毅先生在DAGA|Blockch...

区块链广发银行

『壹』 区块链的兴起，对未来金融造成什么影响

2018年8月6日，华为公司金融行业顾问、华煊科技创始人兼CEO蔡毅先生在DAGA | Blockchain & AI （核心群）做了专题分享，主题为：区块链金融的现状与展望。以下文字根据讲座的语音整理，已经过作者审核。

蔡毅：华为公司金融行业顾问，华煊科技创始人兼CEO，共享读书会创始人，中国作家协会成员，从事金融科技研究工作十余年，是银行数字化转型资深专家。

大家晚上好，很高兴也很荣幸可以在这里跟大家分享一些思考。

先做一个简单的自我介绍：我叫蔡毅，在青葱岁月当过作家，90年代写过一些书籍刊物和小说，那时还没有互联网。工作之后一直从事金融行业信息化工作，从金融的渠道到数据中心，从网点到科技，见证了金融科技的发展，也发现了一些问题。2014年之后做过投资合伙人，近几年也在华为做金融行业顾问，从认知层面，为金融行业数字化转型的人才发展作咨询顾问。

接触区块链是2015年，我创办了华煊科技和共享读书会。目前我们主要关注区块链的认知和金融技术解决方案落地。认知层面采用读书会的方式进行互动分享和知识管理，技术层面结合区块链、大数据和AI等技术，重塑金融行业流程和场景，从局部切入。结缘区块链，源自我自己对区块链感兴趣，经常学习并和一些朋友进行探讨研究。当然有些观点还是比较肤浅，希望大家多交流批评指正。

美国的精英智囊曾经认为：维持全球领导地位的核心是科技，科技必须依靠经济，经济的核心是金融。那么，金融的未来是什么呢？

今天的题目是：区块链金融的现状与展望。我想主要从三个方面来介绍：

简单介绍一下金融和金融体系；

区块链金融现状；

区块链金融展望。

一、金融与金融体系

1金融的概念

首先来讲讲金融的概念，“金融”一词源于明治维新（1868年）后的日本，这与日本1897年确立的金本位多少有些关联。20世纪初从日本传入中国，最早在1902年由财政部长梁启超提出，而当时张之洞提出了反对意见，所以，甲午战争后中国一直留在银本位，不过这也让中国躲过了1929的十年大萧条。

金融原意“金钱融通”，指资金在社会上的流通，后来意义得到扩展，表示与货币、信用有关的交易和经济活动。翻译成“金融”其实还有个原因：黄金曾是国际贸易中唯一的媒介，价值与财富是以黄金为依据和标准。因此人们在制作标准金条时，需要将黄金融化成型，这也许是“金融”一词的本意，即将金属融化。

金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称

再来看一下后来我们对于金融的定义：金融是货币流通和信用活动以及与之相联系的经济活动的总称，广义的金融泛指一切与信用货币的发行、保管、兑换、结算，融通有关的经济活动，甚至包括金银的买卖，狭义的金融专指信用货币的融通。

简单地讲，金融的内容可概括为货币的发行与回笼，存款的吸收与付出，贷款的发放与回收，金银、外汇的买卖，有价证券的发行与转让，保险、信托、国内、国际的货币结算等。更直白一些说，金融是双向反馈的。而从事金融活动的机构主要有银行、保险、证券、信托、金融租赁等。这个我们各位是比较了解的，也经常接触。所以，了解了金融的含义和机构，还需要了解一下中国的金融体系。

2中国的金融体系

我国的金融体系发展的阶段大致分为五个阶段：

初步形成阶段，第一个五年（1948年～1953年）：中国人民银行成立（1948年），这时的人行远不是我们现在想象中的那样。但它标志着新中国金融机构体系的开始。

央行统收统支的“大一统”体系，第二个五年（1953年～1978年）：中国人民银行是全国唯一办理各项银行业务的金融机构，集中央银行和普通银行于一身。大一统其实是我们照搬国外的模式，具体国家我就不说了。

初步改革和突破“大一统”金融机构体系，第三个五年（1979年～1983年8月）：中国银行（1912年成立）、中国农业银行（1951年成立）、中国建设银行（1954年成立）相继恢复或成立，但中国人民银行仍然集货币发行与信贷于一身。我们看到改革开放之后，中国金融行业发展非常快。

多样化的金融机构体系初具规模，十年时间（1983年9月～1993年）：形成了以中国人民银行为核心，以工、农、中、建四大专业银行为主体，其他各种金融机构并存和分工协作的金融机构体系。1987年之后相继出现了交行、招行、深发、中信、恒丰。1988年出现了平安、广发、兴业。1992年出现了光大、华夏、浦发并在同年设立了证监会。

建设和完善社会**市场金融机构体系的阶段（1994年至今）：形成了由“一行三会”为主导、大中小型商业银行为主体、多种非银行金融机构为辅翼的较完备的金融机构体系。1994年成立了三大政策性银行（国家开发银行、中国进出口银行、中国农业发展银行），1995年成立了第一家民营商业银行民生银行（这个意义很重大）、1998年出现了城商行并设立了保监会。银监会其实出现的比较晚，2003年才设立。从此一行三会格局形成。不过不久前，银监会和保监会合并成了银保监会，大家可以关注一下。

从演化角度看，金融的规范性研究往往是线性的。

就是我们往往以某个演进形态为标准（通常是发达市场经济体系，如苏联、德国、美国甚至于日本等），描述金融体系从非市场化到市场化、从金融资源的低效配置到高效配置的进步途径，并着重解释对该标准形态的GAP及原因。

其实，我们从刚才中国金融体系的发展历程可以发现：自1978年以来，中国金融体系已经朝着市场化、规范化、多元化、国际化的方向演进，中国的金融体系无论是规模还是复杂化程度，均呈非线性地迅速上升：

各类金融机构呈现出“网状化”“强关联”的业态， 即：现在的银行与银行、银行与其他金融机构以及各金融子市场之间的关联度显著上升，信用联系日益紧密、混杂交织，错综复杂。

金融业生态环境也出现了一些明显变化。一方面，传统正规金融机构谋求加快转型和创新，力求在经营战略、市场定位、管理架构、业态、产品等创新方面抢占先机。另一方面，各类新兴金融机构大量涌现。

金融业态也呈现房地产金融化、非银机构“银行化”、资产证券化等新特点。

以上这些变化超乎业界、监管者和政策制定者的普遍想象，会带来一系列的影响：

积极方面，金融体系的规模和构成均有所扩大，金融机构业务拓展和金融服务能力有所提升，金融市场得到了发展，创新支付发展迅速。这个我们待会要讲到的金融科技就是如此。

用一句通俗的话讲，林子大了什么鸟都有。那么，消极方面的表现主要体现在以下几方面：

金融体系与实体经济的互动关系趋向复杂，金融体系催生和放大资产泡沫的作用被低估。

金融体系的网状化和强关联拉大了金融业与金融监管的缺口，削弱了传统监管的有效性。我国现行金融监管体制运行时间才十几年 那。

货币政策通过金融体系传导的路径和机制发生变化（货币政策的传导链条拉长或变形，传导性和效力下降），调控的主动性和有效性面临新的制约。现行货币政策框架自1996年建立以来不断因应经济和金融市场发展而加以改进，但近年来的金融体系复杂化对之提出了新的考验。广义货币M2也受到金融深化、支付电子化等因素的冲击，被影子银行体系进一步削弱。

各类规避监管的跨市场、跨业务、跨界行为使多种风险因素相互交织，比如：期限和产品严重错配的资金池操作隐藏较大的流动性风险、产品嵌套导致风险传递、影子银行监管不足以及地方债务、房地产、外部冲击等，都给金融体系稳定带来很大挑战。

没有对比就没有伤害，我国的金融体系整体上还是比较落后的。这种落后主要体现在银行创新的滞后：人行2015年10月宣布取消“利差保护”，而美国早在1986年4月利率就已经彻底市场化，中国迟了将近30年。

3中国金融体系的制度框架与基本问题

当然，我国当前的金融体系是建立在三个基本制度框架之上的：

一是依赖法律条文存在的商业信任，即政策导向；

二是由**第三方作为信用中介来保障实现资产转移交易；

三是由集中式清算机构为中心，处理完成的交易结算和清算。

基于此，也引申出来四个方面的问题：

1)诚信体系和信任机制问题。传统金融必须有严格的交易记录来累积信用，没有交易记录很难实现融资或贷款，因为没有技术手段确保双方交易安全。

2）交易结算的时间较长。传统金融交易时间不断提速，但结算时间仍比较长，尤其是跨境交易，往往不能即时到达。

3）中介服务成本高。传统金融交易体系重要收入来源是依靠收取交易手续费或者贷款利息；在跨境交易中，更得付出汇率改变造成的成本。

4）安全性欠佳。传统金融人为参与环节多，意味着人为错漏发生机率也更高。

面对这一系列问题，金融机构其实也一直在寻求解决之道。两年前我们在与工行、招行交流的时候，他们就已经在探索大数据、人工智能以及区块链了。而且其危机意识非常强。

4金融科技

正如刚才提到的积极的方面，金融机构一直寻求金融信息化，金融数字化的解决之道。

所以，我提一下，金融科技都发生了什么。不管是京东提出的FinTech还是蚂蚁金服提出的TechFin，我想本质上都是科技与金融的更好的结合，就像我们接下来要探讨的金融与区块链如何更好地结合一样。

金融科技1.0时代

在这一阶段，金融行业与科技行业作为并驾齐驱的行业存在，双方还没有真正融合，但科技进步已经开始推动金融市场的全球化。自二战以来，通讯技术与信息科技的高速发展使得金融打破国界，金融机构的跨国投资也大大加速。这一时代金融服务的提供者主要是银行。

金融科技2.0时代

科技在推动金融在强化全球化趋势的同时，使得金融服务越来越数字化。金融行业通过传统 IT 的软硬件的应用来实现办公和业务的电子化、自动化，从而提高业务效率。这一期间，金融机构在内部运营方面大量增加IT技术的采用，在许多流程方面已经成功实现无纸化办公。现在银行等机构中还经常会讨论的核心系统、信贷系统、清算系统等，就是这个阶段的代表。

金融科技3.0时代

互联网金融阶段，这个阶段金融科技的主力军是非金融机构的创业型企业，依托互联网技术与信息通讯技术**提供金融服务或者与金融机构合作推出金融服务。金融业通过搭建在线业务平台，利用互联网或者移动终端的渠道来汇集海量的用户和信息，实现金融业务中的资产端、交易端、支付端、资金端的任意组合的互联互通，本质上是对传统金融渠道的变革，实现信息共享和业务融合。

金融科技4.0时代

金融业通过大数据、云计算、人工智能、区块链这些新的 IT 技术来改变传统的金融信息采集来源、风险定价模型、投资决策过程、信用中介角色，因此可以大幅提升传统金融的效率，解决传统金融的痛点，代表技术就是大数据征信、智能投顾。

讲到这里，稍微总结一下：金融是信用的中介，金融是双向反馈的。我们讲了中国金融体系，了解了原来工行和招行、平安是同时期成立的，所以我们知道了为什么工行比其他四大行更活跃更具创新能力。然后我们讲了金融科技的发展，带动了金融科技在信息化数字化方面的更好的发展。

摘抄与：文章：区块链金融的现状与展望

『贰』 什么是区块链技术，它如何改变商业和金融模式

区块链技术是一种分布式账本技术，它允许多个参与者在一个去中心化的网络上共同维护一个安全、透明和不可篡改的记录。区块链技术最初是为比特币这种数字货币而设计的，但现在已经被广泛应用于许多其他领域。

区块链技术的核心特点包括：

去中心化：区块链没有中央控制机构，数据分布在网络中的各个节点上，这使得它具有去中心化的特点，降低了单点故障的风险。

透明性：区块链上的交易记录对所有参与者都是公开的，任何人都可以查看这些记录。这有助于提高信任度和降低欺诈风险。

不可篡改：一旦交易被记录到区块链上，就无法轻易地进行修改或删除。这保证了数据的完整性和安全性。

智能合约：区块链上的交易可以自动执行，实现“智能合约”，即在满足特定条件时自动执行相应的操作。这有助于简化复杂晌运的业务流程并降低成本。

区块链技术对商业和金融模式产生了深远的影响，主要体现在以下几个方面：

降低成本：区块链技术可以减少中介环节，降低交易成本和运营成本。例如，通过采用区块链进行跨境支付，可以大幅降低汇款费用。

提高效率：区块链技术的自动化和智能合约特性有助于提高业务流程的效率，减少人工干预，降低错误率。

增强信任：区块链技术的透明性和不可篡改性有助于建立可靠的信任体系，降低欺诈风险，为商业活动提供更好的保障。

创新商业模式：区块链技术催生了毁谨好许多新的商业模式，如去中心化金融(DeFi)、数字资产交易、供应链金融等。这些新型商业模式为纤铅现有行业带来了颠覆性的变革。

总之，区块链技术作为一种新兴的技术手段，正逐步改变着商业和金融领域的格局。随着技术的不断发展和应用的深入推广，区块链有望在未来产生更加广泛和深远的影响

『叁』 区块链龙头上市公司有哪几家

截至2021年8月11日在沪深两市上市的区块链概念股共计251只。

下面我给大家重点介绍下行业龙头：

4.视觉中国（000681）：公司是国内最早将互联网技术应用版权视觉内容服务的平台型文化科技企业。

5.平安银行（000001）：以打造“中国最族凳卓越、全球领先的智能化零售银行”为战略目标，持续坚持“科技引领、零售突破、对公做精”十二字策略方针，在此基础上，全面升级新三年战略举措，推动业务发展迈上新台阶。

6.通达电气（603390）：2019年12月，公司在互动平台表示，公司全资子公司拥有《区块链多媒体发布平台V1.0》软件著作权。

7.任子行（300311）：定位于为用户提供互联网空间数据治理、网络与信息安全、数据安全及数据增值解决方案及服务，辅助政府、运营商对网络及通信数字资源进行管理。

8.天舟文化（300148）：公司投资天河文链积极布局区块链相关版权存证、数字内容存储分发和文化创新应用，助推区块链技术在文化、出版、教育、游戏等业务领域的集成创新与融合应用，助力区块链版权产业发展。

9.高鸿股份（000851）：公司是工信部区块链安全实验室成员。公司的可信软件版权保护系统以可信计算技术、机密计算技术和操作系统安全加固技术等为基础，全方位保护目标软件的安旁穗滚全；与公司的可信服务器、可信终端结合形成应用一体机，可应用于区块链、AI等新兴技术应用场景。

10.思创医惠（300078）：公司在独立第三方数据加密服务领域已经应用了区块链技术，用以保护医院数据资产及患者隐私，解决医疗行业数据安全问题。公司将继续探索区块链运余技术在医疗领域的应用。

11.中青宝（300052）：公司基于自主研发LeaderChain利得链区块链技术，打造利得链基础设施云平台，并利用母公司中青宝在云计算、人工智能、大数据、物联网、智慧城市等领域的多年积累和突出优势，通过“利得链产业/政府/城市”，形成完整的区块链端到端解决方案。

12.达实智能（002421）：公司与北京太一云技术股份有限公司签订了《战略合作协议》，拟共建开放共赢的“区块链智能物联”生态链。

以上是本人统计的区块链龙头上市公司，统计不周望大家见谅，希望能与大家多多交流，感谢大家的关注！

『肆』 券商探索区块链等应用 金融科技投入持续加码

近日，多家券商表示，正将金融 科技 的能力渗透到实际业务中，比如区块链、云计算等技术可以应用到资管ABS业务、投研体系以及机构服务中，并进行数字化改造，金融 科技 正成为券商重点布局的战略方向。

金融 科技 渗透传统业务

对不少机构而言，金融 科技 对传统业务的渗透，变得越来越快。在过去业务模式的数字化改造中，区块链、大数据等技术的应用已日渐成熟。

广发证券(港股01776)资产管理公司总经理孔维成表示，当前金融 科技 是公司布局的重要战略，在资产管理的投资决策中， 科技 与资产管理正加速融合。“在具体的资管计划产品中，我们已经通过应用区块链技术搭建智能ABS云平台，利用 科技 平台对业务流程中产生的资金和业务变化进行有效数据传输和风险监控，同时也保证了数据的真实性和不可修改。”

7月4日，在北京举办的 科技 博览会上，华泰证券正式对外发布了机构客户数字服务体系。据了解，该数字服务平台涵盖了投行项目、投资分析、金融产品等多个模块，为机构交易、资产管理等机构客户需求提供多种解决方案。

兴业证券董事长杨华辉近期也公开撰文表示，公司将加大金融 科技 投入力度，客户服务、市场分析、风险定价方面开展创新尝试，进一步提升公司中后台管理的智能化水平。杨华辉认为， 科技 与证券业的结合将从简单的应用转变为更加深度的融合，未来券商机构也将更多重视人工智能、区块链等新兴领域方面的应用。

据了解，近年来，券商机构越来越希望将传统外包出去的金融 科技 业务内化到公司自身去完成。有券商人士分析表示，由于券商内部涉及数据较多、产品和业务流程较长，外包的 科技 业务很难理解实际的业务模式。未来核心 科技 金融平台的建设将会渗透到投行、研究、资管、主经纪商、机构服务等各个业务板块，通过对沉淀的海量数据进行分析和解构，也可以为传统业务的价值创造给予技术辅助。此外，这类平台打造成功后，也可以将这样的数字化模式对外输出，既可以为机构以及普通客户提供服务，同时也可以增加 科技 平台本身的业务价值。

机构金融 科技 竞争激烈

由于对金融 科技 战略的日益重视，机构之间竞争的“ 科技 含量”也日益提高。

今年6月起，已有多家券商顺应监管要求增设首席信息官（CIO）。在业内人士看来，券商首席信息官的增设，将在未来券商业务和技术融合方面发挥重要作用。

除了增设首席信息官，券商在金融 科技 方面也在加快招兵买马。据悉，今年6月，广发证券、海通证券(港股06837)、东方证券(港股03958)等多家券商放出数十个金融 科技 相关岗位，职位涵盖大数据工程师、AI应用工程师、数据挖掘岗、云计算工程师等多个技术岗。

同时，作为公司重要战略，机构在金融 科技 方面投入的资源也越来越多。据2018年券商经营业绩数据显示，2018年，98家券商信息系统投入金额高达130.67亿元，同比增长16.89%。其中，国泰君安(港股02611)、长江证券、中信证券(港股06030)投入金额超过5亿元，广发证券、华泰证券、平安证券、海通证券、中金公司(港股03908)投入金额超过4亿元。

一位中型券商相关负责人表示，金融 科技 越来越演变为机构寻求发展的核心竞争力。除加大投入外，金融 科技 颠覆传统业务模式，也需要从业人员在思维和观念上进行转变。

“业务的数字化改造并不是纯粹将业务搬到线上，而是通过深刻理解业务逻辑来应用金融 科技 场景，提升业务效率和风险控制，并通过智能技术来提供创新和优化的服务。”上述券商人士认为，未来行业可能会出现一批具备金融 科技 差异化服务的特色券商，行业也会围绕金融 科技 的能力高低而形成新的市场格局。

本文源自中国基金报

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